El mercado de las tierras raras en Rusia y el mundo

Resumen

Un estudio documental integral del mercado de las tierras raras que abarca toda la cadena de valor, desde la exploración y la minería hasta óxidos separados, metales, aleaciones e imanes permanentes. Analiza los mercados mundial y ruso, evalúa el potencial de recursos de Rusia y la UEEA y ofrece previsiones por escenarios en el contexto de las restricciones a la exportación de China y la reconfiguración de las cadenas de suministro mundiales.

Conclusiones clave

1. El mercado mundial no está limitado por los recursos: las reservas cubren más de 200 años; las restricciones son tecnológicas, de capital e institucionales.
2. La concentración aumenta a lo largo de la cadena de valor: China posee el 67–69% de la minería, el 88% de la separación, el 91% de la metalurgia y el 93% de la producción de imanes sinterizados.
3. Cerca del 90% del valor del mercado procede de cuatro elementos (Nd, Pr, Dy, Tb) con una cuota física inferior al 20%: el «problema del equilibrio de la cesta».
4. La capacidad de separación fuera de China opera al 40% aproximadamente: la barrera no es la capacidad, sino el coste, el acceso a la materia adecuada y la venta de elementos excedentes.
5. El ciclo de inversión (5–8 años) supera la duración de los picos de precios (12–18 meses), lo que bloquea la diversificación de mercado sin apoyo de precios no comercial.
6. Los controles a la exportación de China (2023–2025) crearon una brecha de 3 a 14 veces entre los precios internos y externos y desencadenaron una reestructuración del sector.
7. El 97% de las reservas de balance de Rusia están en yacimientos donde las tierras raras no se recuperan ni se explotan; su cuota mundial cayó del 2,6% al 0,6%.
8. La brecha tecnológica de Rusia se concentra en las etapas finales: difusión en borde de grano (TRL 3–4), separación del grupo pesado y fabricación de imanes (TRL 5–6).
9. El objetivo de 20 kt de TREO es alcanzable hacia 2032 y no 2030; el programa depende en un 63% de un solo proyecto: Tomtor.
10. La prioridad no es aumentar los volúmenes de materia prima, sino cerrar la brecha tecnológica en las etapas finales: un ciclo completo de 5 kt supera a un modelo de materia prima de 20 kt.

Extractos del análisis

Algunas figuras del informe (98 en total).