Огляд ринку рідкісноземельних металів у Росії та світі

Анотація

Комплексне кабінетне дослідження ринку рідкісноземельних металів, що охоплює весь ланцюг створення вартості — від геологорозвідки й видобутку до розділених оксидів, металів, лігатур і постійних магнітів. Аналізуються світовий та російський ринки, оцінюється сировинний потенціал РФ та ЄАЕС, наводяться сценарні прогнози в умовах експортних обмежень КНР і перебудови глобальних ланцюгів постачання.

Ключові висновки

1. Світовий ринок не обмежений ресурсами: запасів вистачає на 200+ років; обмеження мають технологічний, капітальний та інституційний характер.
2. Концентрація зростає вздовж ланцюга переділу: на КНР припадає 67–69% видобутку, 88% розділення, 91% металургії та 93% виробництва спечених магнітів.
3. Близько 90% вартості ринку формують чотири елементи (Nd, Pr, Dy, Tb) за частки у фізичному обсязі менш ніж 20% — «проблема балансу кошика».
4. Завантаження розділювальних потужностей поза КНР — близько 40%: бар'єр не в потужностях, а в собівартості, доступності потрібної сировини та збуті надлишкових елементів.
5. Інвестиційний цикл (5–8 років) перевищує тривалість цінових піків (12–18 міс.), що блокує ринкову диверсифікацію без позаринкового цінового захисту.
6. Експортний контроль КНР 2023–2025 рр. створив розрив внутрішніх і зовнішніх цін у 3–14 разів і запустив структурну перебудову галузі.
7. 97% балансових запасів РФ припадає на об'єкти, де РЗМ не видобувають або не освоюють; частка країни у світовому виробництві знизилася з 2,6% до 0,6%.
8. Технологічний розрив РФ зосереджений на кінцевих переділах: зерномежова дифузія (TRL 3–4), розділення важкої групи та виробництво магнітів (TRL 5–6).
9. Цільовий показник 20 тис. т TREO досяжний близько 2032 р. замість 2030; програма на 63% залежить від одного проєкту — Томторського.
10. Пріоритет — не нарощування обсягів сировини, а закриття технологічного розриву на кінцевих переділах: повний цикл на 5 тис. т вигідніший за сировинну модель на 20 тис. т.

Фрагменти аналітики

Окремі рисунки зі звіту (усього 98).